윤성에프앤씨 공모주 청약 분석
상장과 비상장, 공모절차에 대해 지난 글에서 얘기드렸습니다.
2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해
상장과 비상장 이해
상장과 비상장에 대한 이해하기 공모청약을 하기전에 상장과 비상장에 대한 부분을 알아둬야합니다. ▶ 상장 유가증권시장, 코스닥, 코넥스 시장에 상장절차를 통해서 상장을 하게되면 증권사
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2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기 지난글에서 상장과 비상장에 대해서 얘기를 하면서 상장절차와 상장종류, 상장기업의 상장효과 등에 대해서 얘기를 했었습니다. 2021.11.04 - [공모파헤치기] - 상장과 비상장
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▶ 회사개요
윤성에프앤씨 동사는 EV용 2차전지 제조장비 중 이차전지에 필요한 분체 또는 액체 형태의 원재료를 혼합하는데 필요한 믹싱장비와 그 시스템 판매를 주력사업으로 영위하고 있습니다.
▷ 지분현황
윤성에프앤씨 동사의 지분현황을 보면 박치영 대표가 78.14% 지분보유로 대표 지분이 상당히 많습니다.
기관투자자로는 프라이머 프라이머루미너스 사모투자합자회사 이름으로 15.91% 지분보유했습니다.
상장이후 유통가능 주식수로 다시보면,
프리IPO 단계에서 들어온 기관투자자는 없었습니다.
▶ 사업개요
윤성에프앤씨 동사는 EV용 2차전지 제조장비 중 이차전지에 필요한 분체 또는 액체 형태의 원재료를 혼합하는데 필요한 믹싱장비와 그 시스템 판매를 주력사업으로 영위하고 있습니다.
2003년부터 시작된 2차전지 업계로의 진출은 2011년 LG에너지솔루션과 SK온에 양산용 메인 믹서를 공급하면서 본격화되었으며, 독자적인 메인 믹서를 개발함으로써 일본의 기술력을 뛰어넘어 세계적인 기술력으로 인정받게 되었습니다.
또한 고객사 니즈에 맞는 핵심장비의 차별화된 개발능력을 바탕으로 독자 기술록 개발한 장비들의 성공적인 출시이후 중국시장에 불어온 배터리 업체 설립붐에 힘입어서 국내 배터리3사의 중국 진출 프로젝트에는 물론이고 EVE, Wanxiang, BEST 등 중국대형업체들의 프로젝트에도 독자적으로 참여하여 회사의 성장과 수출 증대에 기여했습니다.
윤성에프앤씨 동사는 2차전지 제조산업의 지속적인 성장에 대응할 수 있는 생산능력을 확보하고자 2016년 화성3공장 증축, 2018년 화성4공장을 증축하였고, 2021년 4월에 안성공장을 준공하고, 생산을 개시했습니다.
▷ 2차전지 제조 공정
윤성에프앤씨 동사는 전극 공정단계에서 믹싱 공정 장비를 공급하고 있습니다.
▷ 주요 제품
▷ 주요 제품 등의 현황
윤성에프앤씨 동사의 매출을 보면 믹싱시스템 중에서도 2차전지 관련 제품매출이 전체 매출비중에서 70%이상을 차지하고 있고 2022년 반기까지는 96.8%를 차지하고 있습니다.
▶ 손익분석
2020년 매출액은 1,288억으로 전년대비 44.28% 증가했으며, 영업이익은 189억으로 전년대비 105.05% 증가했으며, 순이익은 134억으로 전년대비 98.72% 증가했습니다.
2021년 매출액은 758억으로 전년대비 41.11% 감소했으며, 영업손실 46억으로 전년대비 적자전환, 순손실 29억으로 전년대비 적자전환했습니다. 이는 2021년 코로나19로 인한 전방산업들의 투자가 감소하면서 매출액이 감소한것으로 판단됩니다.
2022년 반기까지의 매출액은 1,079억, 영업이익은 146억, 순이익은 137억을 기록하면서 2021년 전체매출액보다도 높게 나왔고, 영업이익, 순이익 흑자전환해줬으며 단순연환산을 해도 매출액 2,000억을 기대해보면서 2020년 전체매출보다도 높게 나올것으로 판단됩니다.
▶ 공모분석
공모청약일 : 11월 2~3일
상장주간사 : 미래에셋증권
납입일 : 10월 7일
신규상장일 : 11월 14일
사측제시 공모가 밴드 : 53,000~62,000원
기관 수요예측 경쟁률 : 67.49:1
확정 공모가 : 49,000원
확정 공모가 기준 시가총액 : 3,909억
상장첫날 유통가능 주식수는 2,376,888주로 전체 주식수 대비 29.8%로 유통물량 적정한 편입니다.
2차전지 핵심소재 사업이었다면 기관수요예측 경쟁률이 높게 나왔겠지만 믹싱장비 사업을 영위하고 있어 2차전지 사업을 하고 있음에도 불구하고 수요 예측 경쟁률 저조하게 나온것으로 판단됩니다.
2022년 반기까지 순이익 137억 단순연환산 하면 274억 기대되지만 확정 공모가 49,000원 기준 시가총액 3,909억 따블 시작시 7,818억 따상기록시 1조 163억으로 고평가로 판단되어 따상가능성은 낮습니다.
또한 수요예측 참여한 기관 대부분 미확약으로 상장첫날 수요예측 참여한 기관들의 물량 쏟아져나올 수 있습니다.
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