제아이아테크 공모주 청약 분석
상장과 비상장, 공모절차에 대해 지난 글에서 얘기드렸습니다.
2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해
상장과 비상장 이해
상장과 비상장에 대한 이해하기 공모청약을 하기전에 상장과 비상장에 대한 부분을 알아둬야합니다. ▶ 상장 유가증권시장, 코스닥, 코넥스 시장에 상장절차를 통해서 상장을 하게되면 증권사
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2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기 지난글에서 상장과 비상장에 대해서 얘기를 하면서 상장절차와 상장종류, 상장기업의 상장효과 등에 대해서 얘기를 했었습니다. 2021.11.04 - [공모파헤치기] - 상장과 비상장
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▶ 용어정리
1. Diffusion
확산이라고도 하며 반도체 제조 공정 중 고온의 전기로 내에서 웨이퍼에 불순물을 확산 시키는 과정으로 반도체 층이 일부분에 대한 전도 형태를 변화시키기 위한 공정이며 온도 및 시간과 밀접한 연관을 가짐.
2. 플라즈마 에칭
에칭용 가스에 플라즈마를 사용하는 드라이 에칭의 하나로 감압 하에서 전기장을 가하여 방전시켜 플라즈마를 만들고 거기에서 발생하는 이온과 라디칼을 대상 기판과 반응시켜 기판을 에칭
3. CMP
Chemical Mechanical Polishing의 약어로 반도체 에칭 기술의 하나로써 64MD램 4세대급 이상 고집적 반도체 제조에 필수적인 화학, 물리적 연마를 말함.
4. 중합체
분자가 중합하여 생기는 화합물
5. 식각율
액체 또는 가스로 구성되어있는 에칭용 제품들은 웨이퍼상에 증착되어있는 메탈별로 식각의 정도가 다르게 개발을 진행하게 되며 이러한 메탈별 에칭 능력
6. Poly si막
폴리크리스털린 실리콘이라고도 하며, 순수 규소의 막을 의미하고 증착시 SiO2 도는 SiN 막이 아닌 Si 체제의박막을 말함.
7. Barrier Metal
반도체 공정에서는 메탈 증착시 저항이나 또는 접착성을 높이기 위해 먼저 덮어주는 메탈을 barrier Metal이라고 함.
8. Lithography
리소그래피는 집적회로 제작시 실로콘칩 표면에 만들고자 하는 패턴을 빛으로 촬영한 수지를 칩 표면에 고정한 후 화학 처리나 확산처리하는 기술
9. Fume
흄이라고 하며, 웨이퍼를 만들기 위해 사용한 화학약품과 가스가 공정이 끝난 뒤 서로 결합해서 생성되는 부산물
10. Dopant
도판트는 반도체를 p형 또는 n형으로 하기위해 혹은 이미 존재하는 불순물의 효과를 보상하기 위해 첨가하는 불순물
11. 캐니스터
화학제품을 담는 용기로 액체 및 기체 제품은 용기에 충진하여 공급을 하게되며 반도체는 장비에 맞추어 제작함.
12. 이온 빔
반도체 공정에 있어 박막에 불순물을 투입하는 공정이 있으며, 불순물 투입시 사용되는 레이저를 말함.
13. CoA
Certificate of Analysis의 약어로 모든 제품의 생산 후 공급자가 제품에 대하여 보증을 한다는 내용으로 제이아이테크 동사에서는 제품의 금속 불순물을 분석하여 동사 제품의 순도가 높다는 보증을 함.
14. PFA
PreFluoroAlkoxy의 약어로 불소계 화합물로 뛰어난 내열성, 내약품성, 내후성을 보유한 수지이며, 투명성이 높고 고온에서 기계적 강도가 뛰어나기때문에 튜브나 이음새, 밸브 등에 사용이 됨.
15. Sus Tank
Stanless Steel의 일종으로 니켈과 크롬의 함량이 높아 부식에 강한 재질로 제작한 용기
16. 파운드리
다른 업체가 설계한 반도체를 생산해서 공급해주는 사업을 말함. 수탁생산의 일종으로 일반제조업의 OEM 공급과 비슷한 개념인 수탁 반도체 제조 사업
17. Tunnel Oxide
전자가 터널링하여 게이트에 들어갈 수 있도록 하는 데에 그 목적이 있어 굉장히 얇게 만들어지는 막
18. He Leak Check
가장 작고 안정한 물질인 헬륨을 사용하여 용기의 밀폐도를 측정하는 행위
19. Quartz
쿼츠라고 하며 Blank, Photo Mask의 원재료로서 마스크기판의 원료에 자외선 투과율, 레이저 내성, 순도에 뛰어난 전용 그레이드인 합성석영유리를 지칭함.
20. 블랭크 마스크
반도체 및 TFT-LCD의 리소그래피 공정에 쓰이는 포토마스크의 원재료로서 쿼츠 기판에 크롬막과 감광액을 입힌것을 칭함.
21. 포토 마스크
블랭크 마스크 위에 반도체나 디스플레이 미세회를 형상화 한 것으로 블랭크마스크 공정의 도포된 크롬 박막을 이용해 반도체 직접회로와 LCD 패턴을 실제크기의 1~5배로 식각해 놓은것으로 반도체나 디스플레이 공정에 반드시 필요함.
22. Pellicle
펠리클이라고 하며 빛으로 반도체 웨이퍼에 회로를 반복해서 찍는 노광공정에 사용되는 부품
23. ABS
Acrylonitrile 아크릴로나이트릴, Butadiene 부타다이엔, Styrene 스타이렌 세가지 성분으로 이루어진 스타이렌 수지를 말하며, 내열성과 내충격성 등이 우수한 고기능성 플라스틱
24. ABS-SHEET
ABS 수지를 압출 성형기에 공급하여 금형에서 밀어내어 일정한 모양의 단면 판재 형식으로 가공한 가공품
25. 황삭가공
케이스제조의 원재료인 OSD_p01 Sheet를 이용해 각종 모듈 부품의 각가공, 형상 가공이라고도 함.
26. 정삭가공
케이스의 브라켓모듈 등의 가압패드 hole과 같은 정밀한 가공 공차를 맞추기 위해 황삭 연마 후 진행하는 공정
▶ 회사개요
제이아이테크 동사는 기초화합물 제조업, 기타 분류 안된 무기화합물 제조업 및 일반목적용 기계 제조업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 반도체사업, PMC사업을 하고 있습니다.
제아이테크 동사는 설립한 이듬해 SK하이닉스, 유피케미칼의 협력사에 이어 2017년 도시바 협력사로 등록되기도 했습니다. 2018년에는 포토마스크케이스 사업부를 설립해 사업영역을 확대하기도 했습니다.
▷ 지분현황
제이아이테크 동사의 지분현황을 보면 함석헌 대표 66.61% 지분 보유했고,
기관투자자를 보면 인천창조경제혁신센터에서 운용하는 인천창조경제혁신펀드 10.96% 지분보유, 전라북도 지자체와 효성그룹, SJ파트너스가 운용하는 전북-효성-에스제이 탄소성장펀드 5.71% 지분보유, 키움인베스트 키움뉴히어로2호기술혁신펀드 이름으로 3.95% 지분보유했습니다.
다시 상장이후 유통가능 주식수로 보면
기관투자자 전술한 바와 같이 동일하며 추가로 기관투자는 없었습니다.
▶ 사업개요
제이아이테크 동사는 기초화합물 제조업, 기타 분류 안된 무기화합물 제조업 및 일반목적용 기계 제조업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 반도체사업, PMC사업을 하고 있습니다.
제아이테크 동사는 설립한 이듬해 SK하이닉스, 유피케미칼의 협력사에 이어 2017년 도시바 협력사로 등록되기도 했습니다. 2018년에는 포토마스크케이스 사업부를 설립해 사업영역을 확대하기도 했습니다.
제이아이테크 동사의 반도체 사업부 그중에서도 포토마스크케이스 사업도 진행하고 있습니다.
신규사업으로는 반도체용 특수가스 사업, OLED 사업, 팔라듐 재활용 사업에 진출했습니다.
▷ 주요 제품 등의 현황
제이아이테크 동사의 제품 매출을 보면 전체 매출 중에서 Precursor 전구체 매출이 2021년까지도 컸으며, 2022년부터 특수가스 사업의 매출이 나오면서 전구체 사업과 특수가스 사업의 매출비중이 51.2%, 43.9%를 차지하고 있습니다.
▶ 손익분석
2021년 매출액은 204억으로 전년대비 3.03% 증가했으며, 영업이익은 56억으로 전년대비 33.9% 증가했으며, 순이익은 47억으로 전년대비 23.84% 증가했습니다. 이는 매출원가율이 64.77%에서 61.2% 감소한 부분과 판매비와관리비 부분이 감소하면서 영업이익이 증가했고, 순이익 또한 증가했습니다.
2022년 반기까지의 매출액은 314억으로 전년동기대비 245.58% 증가했으며, 영업이익은 68억으로 전년동기대비 163.16% 증가했으며, 순이익은 54억으로 전년동기대비 113.5% 증가했습니다. 2022년 반기까지의 매출액, 영업이익, 순이익 모두 2021년 전체매출을 넘어섰고, 2022년 매출액은 단순 연환산해도 600억, 영업이익은 120억, 순이익은 100억대를 기대해볼 수 있습니다.
▶ 공모분석
공모청약일 : 10월 26~27일
상장주간사 : 미래에셋증권
납입일 : 10월 31일
신규상장일 : 11월 4일
사측제시 공모가 밴드 : 13,000~16,000원
기관 수요예측 경쟁률 : 616.71:1
확정 공모가 : 16,000원
확정 공모가 기준 시가총액 : 1,311억
신규상장 첫날 유통가능주식수는 2,685,270주로 전체 주식수 대비 32.76%로 유통물량은 적정한 편 입니다.
확정 공모가 16,000원 기준 시가총액 1,311억 따블시작시 2,622억 따상기록시 3,408억으로 고평가로 판단되어 따상가능성은 낮습니다.
수요예측에 참여한 기관 대부분 미확약 제출로 상장첫날 수요예측에 참여한 기관 물량 쏟아져나올 수 있습니다.
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