위니아에이드 공모 청약 분석
상장과 비상장, 공모절차에 대해서 지난 글에서 얘기드렸습니다.
2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해
상장과 비상장 이해
상장과 비상장에 대한 이해하기 공모청약을 하기전에 상장과 비상장에 대한 부분을 알아둬야합니다. ▶ 상장 유가증권시장, 코스닥, 코넥스 시장에 상장절차를 통해서 상장을 하게되면 증권사
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2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기 지난글에서 상장과 비상장에 대해서 얘기를 하면서 상장절차와 상장종류, 상장기업의 상장효과 등에 대해서 얘기를 했었습니다. 2021.11.04 - [공모파헤치기] - 상장과 비상장
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▶ 기업개요
위니아에이드 동사는 이름에서 알 수 있듯 위니아 그룹의 회사로써 (주)위니아로부터 물류, 서비스분야의 전문성 강화와 고객만족도 향상 및 신규사업 진출기회를 증진시킬 목적으로 2015년에 분사되어 설립되었으며 설립당시 법인명은 (주)대유위니아서비스 였습니다. 2018년 2월 위니아에이드 동사가 속한 대유위니아그룹은 (주)위니아전자 를 인수했었으며, (주)위니아전자 자회사인 (주)대우전자서비스 와 함께 그룹에 편입되었습니다.
▷ 지분현황
주주현황을 보면 (주)위니아 78.7%, 박영우 11.6%, (주)대유홀딩스 9.4%로 최대주주와 특수관계인이 99.7% 보유하고 있습니다.
▶ 사업개요
위니아에이드 동사의 사업은 유통사업부문, 물류사업부문, 서비스사업부문 크게 3가지 영역으로 구성되어있습니다.
① 유통사업
(주)위니아의 다양한 유통채널 중 전속유통점을 운영하고 관리하는 사업으로 가전제품의 유통경로는 하이마트와 전자랜드와 같은 양판점, 이마트와 롯데마트와 같은 할인점, 백화점, 홈쇼핑, 온라인, 전속유통점 즉 직영대리점이 있으며 동사의 전속유통점을 제외한 다른 경로는 혼매 유통채널로 제조업자 보다는 유통업자에 의해 시장이 좌우되는 경향이 있습니다.
② 물류사업
물류사업은 그룹 내 각 사별 별도 운영중인 수출입, 내수물류를 통합 운영하며 안정적인 물동량을 기반으로 비즈니스 네트워크를 구축하고 있습니다. 동사의 물류사업은 국내와 국제 운송 및 창고 보관영역인 B2B 사업부터 배송설치 사업인 B2C 사업까지 end to end의 서비스를 제공합니다.
③ 서비스사업
서비스사업은 가전제품이 판매된 이후 발생하는 고객 불편을 해소하고 고객의 목소리를 경청하여 이를 제품의 개발 단계에 반영할 수 있도록 하기 위해 다양한 고객만족서비스를 시행하고 있습니다. 전국에 분포되어 있는 서비스 센터를 기반으로 관계사 외 국내 A/S 기반이 없는 글로벌 가전회사 등 고객사를 발굴하고 있으며, 애플의 공인서비스 회사로 10여년간 운영해오고 있습니다. 또한 KT의 스마트폰 가입자를 대상으로 일정기간 경과후 일부금액을 보상해주는 단말교체 프로그램을 운영하고 있습니다.
▷ 주요 제품 등의 현황
위니아에이드 동사의 사업부별 매출 비중을 보면 유통, 물류, 서비스 각 서비스별 비슷한 매출비중을 가지고 있으며 기타 사업으로 셀프빨래방 프랜차이즈와 마스크 제조를 하고 있는데 전체 매출액에서 차지하는 비중은 1~2%입니다.
▶ 손익분석
2020년의 매출액은 4,185억으로 전년대비 34.85% 증가했으며, 영업이익은 315억으로 전년대비 137.76% 증가했으며 순이익은 248억으로 전년대비 158.12% 증가했습니다.
2021년 매출액은 4,864억으로 전년대비 16.23% 증가했으며, 영업이익은 344억으로 전년대비 9.31% 증가했으며 순이익은 249억으로 전년대비 유사합니다.
2022년 1분기 매출액은 1,042억, 영업이익은 36억, 순이익은 25억이며 2022년 매출액은 전년도 4,864억의 매출보다는 좀더 아래인 4,000억정도로 나올것으로 판단됩니다.
동사의 매출액은 위니아 그룹 전체 매출이 증가하면 증가할 수록 증가하는 구조이며 대부분의 매출의존도는 위니아 그룹이기때문에 위니아 그룹의 문제가 발생할 경우 문제가 발생할 수 있습니다.
▶ 공모분석
공모청약일 : 6월 14~15일
상장주간사 : 신한금융투자
납입일 : 6월 17일
신규상장일 : 6월 23일
사측제시 공모가 밴드 : 14,200~16,200원
기관 수요예측 경쟁률 : 955:1
확정 공모가 : 16,200원
확정 공모가 기준 시가총액 : 2,495억
동사의 매출 구조는 위니아 전체 그룹에 영향을 받을 수 밖에 없으며 신규상장 첫날 유통가능 주식수는 5,126,033주로 전체 주식수대비 33.28% 보통입니다. 확정 공모가 16,200원 기준 시가총액이 2,495억인데 대유위니아 현재 시가총액 1,316억, 대유 시가총액 1,325억, 대유에이텍 시가총액 1,208억으로 그룹의 상장사들 시가총액에 비하면 현저하게 높아 따상가능성이 낮을 것으로 판단됩니다.
또한 의무보유 미확약이 많아 상장첫날 수요예측에 참여한 기관 물량이 출회할것으로 판단됩니다.
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