빅토리콘텐츠 (빅텐츠) 공모주 청약 분석
상장과 비상장, 공모 절차에 대해 지난 글에서 얘기드렸습니다.
2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해
상장과 비상장 이해
상장과 비상장에 대한 이해하기 공모청약을 하기전에 상장과 비상장에 대한 부분을 알아둬야합니다. ▶ 상장 유가증권시장, 코스닥, 코넥스 시장에 상장절차를 통해서 상장을 하게되면 증권사
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2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기 지난글에서 상장과 비상장에 대해서 얘기를 하면서 상장절차와 상장종류, 상장기업의 상장효과 등에 대해서 얘기를 했었습니다. 2021.11.04 - [공모파헤치기] - 상장과 비상장
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빅토리콘텐츠 (구 빅텐츠) 동사는 코넥스 시장에 상장되어있던 회사로 코스닥으로 이전상장합니다.
코넥스 시장에 대해서 지난 글에서 얘기를 드렸습니다.
2021.11.13 - [주식이야기] - 코넥스 이야기1편(feat.K-OTC)
코넥스 이야기1편(feat.K-OTC)
코넥스 이야기1편(Feat.K-OTC) 주식투자를 하고 있는 개인투자자라면 코스피(유가증권), 코스닥 시장이 있고, 해당 기업이 코스피(유가증권) 시장, 코스닥 시장에 상장되어있다는 것도 잘은 몰라도
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2021.11.14 - [주식이야기] - 코넥스 이야기2편
코넥스 이야기2편
코넥스 이야기2편 2021.11.13 - [공모파헤치기] - 코넥스 이야기1편(feat.K-OTC) 코넥스 이야기1편(feat.K-OTC) 코넥스 이야기1편(Feat.K-OTC) 주식투자를 하고 있는 개인투자자라면 코스피(유가증권), 코스닥
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▶ 회사개요
빅토리콘텐츠 동사는 작가를 섭외하여 작품을 기획하고, 배우를 캐스팅하여 드라마를 제작하며, 방송사 또는 다양한 유통플랫폼을 통해 콘텐츠를 제공하여 수익을 창출하는 드라마 제작 전문 사업을 영위하고 있는 기업입니다.
▷ 지분 현황
빅토리콘텐츠 동사의 지분 현황을 보면 MLB, 디스커버리 등 브랜드 의류 사업을 영위하고 있는 상장사 F&F(에프앤에프) 50.77% 지분보유로 최대주주로 있습니다.
F&F는 영상콘텐츠 사업으로 영역을 확대하기 위해 지난 2022년 3월에 빅토리콘텐츠 동사의 지분을 인수했습니다.
기관투자자로는 키움인베스트먼트 키움성장15호 세컨더리투자조합 이름으로 5.09% 지분보유, 우리자산운용 2.53% 지분 보유하고 있으며, 에스엘컴퍼니 4.9% 지분보유, 소연컴퍼니 1.43% 지분보유하고 있습니다.
상장 이후 유통가능 주식수로 다시 보면,
추가적인 기관투자자나 기업 투자자는 없습니다.
▶ 사업개요
빅토리콘텐츠 동사는 작가를 섭외하여 작품을 기획하고, 배우를 캐스팅하여 드라마를 제작하며, 방송사 또는 다양한 유통플랫폼을 통해 콘텐츠를 제공하여 수익을 창출하는 드라마와 영화 제작 전문 사업을 영위하고 있는 기업입니다.
▷ 영화 제작 포트폴리오
빅토리콘텐츠 동사가 제작한 영화로는 더킹, 원라인, 인랑이 있습니다.
▷ 드라마 제작 포트폴리오
드라마 제작 포트폴리오를 보면 발리에서 생긴일, 쩐의전쟁, 아가씨를 부탁해, 개인의 취향, 대물, 스파이명월 등 과거 시청률이 높았던 드라마들을 제작했었습니다.
최근에 제작한 드라마로는 주말드라마로 방영중인 진짜가 나타났다, 커튼콜, 징크스의 연인, 대통령 정약용 등이 있습니다.
과거 쩐의 전쟁, 발리에서 생긴일을 생각해보면 최근 작품들은 좀 부진했다고 봅니다.
현재 제작중이고 방영 대기중인 드라마로는 완벽한 가족, 돗가비, 조선왕비열전-소헌왕후 전, 더블, 그래, 이혼하자, 소실점이 있습니다.
▷ 주요 제품 등의 현황
빅토리콘텐츠 동사는 2021년 2022년 2년동안은 사용료 매출이 60%이상 나왔으며, 2023년 1분기에는 드라마 제작 매출 비중이 63%를 기록하고 있습니다.
▷ 작가 계약 현황
빅토리콘텐츠 동사의 작가 계약 현황을 보면 태왕사신기, 군검사도베르만, 카이스트, 무법변호사, 거침없이 하이킥 등 시청률 높고 흥행했던 드라마 작가들이 있습니다.
▶ 손익분석
2023년 1분기 매출액은 8.7억으로 전년동기대비 75.19% 감소했으며, 영업손실 10억으로 전년동기대비 적자전환, 순손실 9.4억으로 전년동기대비 적자전환했습니다.
▶ 공모분석
공모청약일 : 8월 7~8일
상장주간사 : NH투자증권
납입일 : 8월 10일
신규상장일 : 미정
사측제시 공모가 밴드 : 21,000~23,000원
기관 수요예측 경쟁률 : 731.17:1
확정 공모가 : 23,000원
확정 공모가 기준 시가총액 : 723억
상장 첫날 유통가능 주식수는 1,137,022주로 전체 주식수 대비 36.16%로 유통물량은 많은 편이긴 하지만 코넥스에서 코스닥 이전상장 기업치고는 적은편입니다.
확정 공모가 23,000원 기준 시가총액 723억, 공모가 60% 13,800원 기준 시가총액 433억, 공모가 400% 92,000원 기준 시가총액 2,893억 범위에서 상장 첫날 움직이게 됩니다.
상장주간사는 상대가치 평가 PER 방식을 사용했고, 빅토리콘텐츠 동사의 1분기 순손실을 기록했지만 2025년 미래 추정순이익이 아닌 2023년 추정순이익으로 PER를 사용했습니다.
2023년 예상 순이익에 대한 달성가능성은 그래도 2025년 미래추정순이익보다는 높을 것으로 판단됩니다.
유사회사로는 에이스토리, 스튜디오드래곤, 삼화네트웍스로 선정했고 시가총액은 각각 1,378억, 1조 5,300억, 868억을 기록하고 있는데, 1,378억의 시가총액을 기록하는 에이스토리 1분기 매출액 107억, 영업이익 22억, 순이익 20억을 기록하고 있고, 868억 시가총액을 기록하고 있는 삼화네트웍스의 경우 1분기 매출액 110억, 영업손실 23억, 순손실 18억을 기록하고 있는 점으로 보면
빅토리콘텐츠 상장 첫날 공모가 대비 400% 92,000원 기ㅈ누 시가총액 2,893억은 고평가라고 판단되어 400%까지 상승가능성은 낮지만 1,000~1,500억 수준은 기록할 것으로 판단됩니다.
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