에스와이스틸텍 공모주 청약 분석

에스와이스틸텍 공모주 청약 분석

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상장과 비상장, 공모절차에 대해 지난 글에서 얘기드렸습니다.

 

2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해

상장과 비상장 이해

 

2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기

공모 절차 이해하기

자료 : 에스와이스틸텍 홈페이지

 

 

▶ 회사개요

에스와이스틸텍 동사는 상장사 에스와이 자회사로 데크플레이트 제조 판매 및 설치를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

 

▷ 지분현황

자료 : 전자공시시스템 에스와이스틸텍 지분증권신고서

에스와이스틸텍 지분현황을 보면 상장사 에스와이 65.04% 지분보유, 홍영돈 대표 17.27% 지분보유하고 있습니다. 

 

상장이후 유통 가능 주식수로 봐도 기관투자자는 없고 임원 및 계열사 직원들이 지분을 보유하고 있습니다.

 

 

 

 

▶ 사업개요

에스와이스틸텍 동사는 상장사 에스와이 자회사로 데크플레이트 제조 판매 및 설치를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

 

데크플레이트란 건축물의 바닥슬래브 구성시 콘크리트 타설을 위한 금속조립구조제로 기존의 합판 거푸집의 재래식 공법을 대체한 건축자재입니다. 현재는 아파트 등의 주거시설 뿐만 아니라 복합시설 및 물류센터 등 건축물에 상용화된 필수 건축 품목 중 하나입니다.

 

▷ 주요 제품

① 일체형 데크플레이트

트러스거더와 강판을 일체화 시킨 제품으로 적정 피복 두께가 가능하며, 공사기간의 단축이 가능하여 가장 많이 사용되고 있음.

 

② 탈형 데크

기존 일체형 데크플레이트의 단점인 누수나 크랙 확인이 어려운 점을 보완하여 강판을 해체할 수 있도록 만든제품

 

③ 단열 데크

건축물의 내측과 외측 사이의 열전달을 차단하도록 단열재가 구비된 데크플레이트

 

▷ 주요 제품 등의 현황

자료 : 전자공시시스템 에스와이스틸텍 지분증권신고서

에스와이스틸텍 동사의 제품 매출비중은 데크플레이트 99% 매출 비중을 차지하고 있습니다.

 

 

 

 

▶ 손익분석

자료 : 전자공시시스템 에스와이스틸텍 지분증권신고서

2021년 매출액 673억 전년대비 36.38% 증가, 영업이익 11억으로 전년대비 흑자전환, 순이익 6.6억으로 전년대비 흑자전환했습니다.

 

2022년 매출액 1,000억으로 전년대비 48.59% 증가했으며, 영업이익 83억으로 전년대비 630.84% 증가, 순이익 59억으로 전년대비 787.67% 증가했습니다.

 

2023년 반기매출액 633억으로 전년동기대비 30.94% 증가했으며, 영업이익 74억으로 전년동기대비 158.63% 증가했으며, 순이익 56억으로 전년동기대비 189.5% 증가했습니다. 단순연환산해도 2023년 전체 매출액은 1,200억, 영업이익 140억, 순이익 100억을 기대해볼 수 있습니다.

 

 

 

 

▶ 공모분석

공모청약일 : 11월 1~2일

상장주간사 : KB증권

납입일 : 11월 6일

신규상장일 : 11월 13일

사측제시 공모가 밴드 : 1,200~1,500원

기관 수요예측 경쟁률 : 1,113.85:1

확정 공모가 : 1,800원 

확정 공모가 기준 시가총액 : 550억

 

상장 첫날 유통가능 주식수는 7,800,000주로 전체 주식수 대비 25.48%로 유통물량은 적은편입니다.

 

상장주간사에서는 상대가치 평가 방법 중 PER 방식으로 공모가 밴드 산정했으며, 유사회사로는 덕신하우징, 제일테크노스, 윈하이텍으로 선정했고 시가총액은 각각 800억, 600억, 400억입니다.

 

확정 공모가 1,800원 기준 시가총액 550억, 공모가 60% 1,080원 기준 시가총액 330억, 공모가 400% 7,200원 기준 시가총액 2,203억 범위에서 움직일 수 있는데 시가총액 800억인 덕신하우징의 경우 매출액 1,121억, 영업이익 150억, 순이익 129억이기때문에 400% 상승가능성은 낮습니다.

 

 

 

 

또한 수요예측에 참여했던 기관투자자 대부분 미확약으로 상장 첫날 수요예측에 참여했던 기관투자자 물량 쏟아져나올 수 있습니다.