비아이매트릭스 공모주 청약 분석

비아이매트릭스 공모주 청약 분석

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상장과 비상장, 공모절차에 대해 지난 글에서 얘기드렸습니다.

 

2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해

상장과 비상장 이해

2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기

공모 절차 이해하기

 

자료: 비아이매트릭스 홈페이지

▶ 용어정리

1. BI

Business Intelligence의 약어로 조직 내부와 외부에서 발생하는 데이터를 수집, 분석, 변환하여 조직의 의사결정에 활용하는 기술 및 방법론

 

2. CI/CD

Continuous Integration/Continuous Delivery의 약어로 어플리케이션 개발 단계를 자동화하여 어플리케이션을 더욱 짧은 주기로 고객에게 제공하는 방법으로 지속적인 통합-제공-배포를 의미함.

 

3. Consensus Plan

합의 계획이라고 하며 합의된 수요 계획에서 최대한의 가치를 얻기 위해 수요계획과 사업계획 간의 격차를 분석하고 해결하기 위한 계획

 

4. DB 봇

코딩없이 데이터 생성 및 데이터 변환을 처리하는 기술

 

5. Domain Knowledge

특정 분야의 전문지식

 

6. EPA

Excel Process Automation의 약어로 수작업 엑셀 업무를 자동화해주는 기능

 

7. ETL

DataWarehouse에 저장할 데이터를 Extract(추출), Transform(전송), Load(저장)하는 엔진

 

8. OLAP

On-Line Analytical Processing의 약어로 사용자가 대용량 데이터를 쉽고 다양한 관점에서 추출 및 분석할 수 있도록 지원하는 것

 

9. OLTP

On-Line Transaction Processing의 약어로 호스트 컴퓨터와 온라인으로 접속된 여러 단말간의 처리 형태의 하나로 여러단말에서 보내온 메시지에 따라 호스트 컴퓨터가 데이터 베이스를 액세스 하고, 바로 처리결과를 돌려보내는 형태를 말함.

 

10. PMS

Project Management System의 약어로 산업계에서 대규모 프로젝트를 관리하기 위한 프로그램

 

11. PPDM

PPalli PPalli Development Method의 약어로 애자일 방법론의 일환으로 빠르게 변환하는 비즈니스 환경에서 적응하고 빠르게 대응하기 위해 개발된 개발 방법론

 

12. Process봇

RPA처럼 수행되며 복잡한 업무 Logic이나 Process를 처리하는 기술

 

13. SasS

Software-as-aService의 약어로 소프트웨어의 여러 기능 중에서 사용자가 필요로 하는 서비스만 이용가능하도록 한 소프트웨어로 기능을 빌려쓰는 모델이라는 점에서 라이선스 모델과 구별됨.

 

14. SCM

Supply chain Management의 약어로 공급망관리라고도 하며, 제품의 생산과 유통 과정을 하나의 통합망으로 관리하는 경영전략 시스템

 

15. SQL

Structured query language의 약어로 데이터베이스를 사용할 때, 데이터베이스에 접근할 수 있는 데이터베이스 하부 언어를 말함.

 

16. DevOps

데브옵스라고 하며, 소프트웨어 개발 방법론의 하나로 개발과 운영을 결합한 합성어

 

17. 데이터 마이닝

데이터베이스로부터 과거에는 알지 못했지만 데이터 속에서 유도된 새로운 데이터 모델을 발견하여 미래에 실행가능한 정보를 추출해내고 의사 결정에 이용하는 과정

 

18. 데이터 마트

데이터베이스 형태로 갖고 있는 다양한 정보를 사용자의 요구 항목에 따라 체계적으로 분석하여 기업의 경영 활동을 돕기 위한 시스템

 

19. 데이터 웨어하우스

사용자의 의사 결정에 도움을 주ㅜ기 위해 다양한 운영 시스템에서 추출, 변환 ,통합되고 요약된 데이터베이스

 

20. 로우코드

소프트웨어 개발을 위한 플랫폼이나 도구를 통해, 전문적인 프로그래밍 지식이나 코딩 능력이 없는 사용자들도 쉽게 소프트웨어를 개발할 수 있도록 지원하는 개발 방법론

 

21. 코딩

명령을 컴퓨터가 이해할 수 있는 C언어, 자바, 파이썬 등의 프로그래밍 언어로 입력하는 과정

 

 

 

 

▶ 회사개요

비아이매트릭스 동사는 기업이나 공공기관 등의 데이터베이스를 기반으로 데이터를 분석하고 이와 관련하는 업무시스템을 구축하는 솔루션을 개발 공급하고 솔루션을 활용한 업무 시스템을 직접 구축하는 서비스 사업을 영위하고 있습니다.

 

▷ 지분현황

자료 : 전자공시시스템 비아이매트릭스 지분증권신고서

비아이매트릭스 동사의 지분현황을 보면 배영근 대표와 가족 명의로 지분 각각 56.1%, 11.7%, 0.53%, 0.53% 보유하고 있으며, 기관투자자로는 상장주간사인 IBK투자증권 IBKS 일자리 Dream 펀드와 IBKSK-Soft신기술투자조합 이름으로 각각 4.41%, 9.26% 지분보유, 키움인베스트먼트 키움뉴히어로2호기술혁신펀드와 키움뉴히어로3호핀테크혁신펀드 이름으로 각각 8.81%, 3.71% 지분보유하고 있습니다.

 

 

 

 

▶ 사업개요

비아이매트릭스 동사는 기업이나 공공기관 등의 데이터베이스를 기반으로 데이터를 분석하고 이와 관련하는 업무시스템을 구축하는 솔루션을 개발 공급하고 솔루션을 활용한 업무 시스템을 직접 구축하는 서비스 사업을 영위하고 있습니다.

 

▷ 주요 사업

자료 : 전자공시시스템 비아이매트릭스 지분증권신고서

 

▷ 주요 제품 등의 현황

자료 : 전자공시시스템 비아이매트릭스 지분증권신고서

비아이매트릭스 동사의 제품 매출 비중을 보면 용역 매출 BI솔루션과 SCM 솔루션 매출 비중이 전체 매출비중에서 60% 이상 차지하고 있습니다.

 

 

 

 

▶ 손익분석

자료 : 전자공시시스템 비아이매트릭스 지분증권신고서

2021년 매출액 209억 전년대비 19.19% 증가, 영업이익 28억으로 전년대비 686.62% 증가, 순이익 24억으로 전년대비 75.74%증가 했습니다. 이는 손익분기점 대략 170억이고, 매출액이 더 많이 나오면서 영업이익도 그만큼 증가했다고 판단됩니다.

 

2022년 매출액 276억 전년대비 32.18% 증가, 영업이익 45억으로 전년대비 60.79% 증가, 순이익 31억으로 전년대비 32.2% 증가했습니다.

 

2023년 반기매출액 118억으로 전년동기대비 9.35% 증가, 영업손실 12억으로 전년동기대비 적자지속, 순손실 8.6억으로 전년동기대비 적자지속입니다. 2022년도 반기까지는 영업손실, 순손실 기록했지만 전체적으로 영업이익 45억 순이익 31억 기록한것으로 보아 공공기관이나 기업들이 연말에 시스템에 대한 투자를 하면서 매출액이 더 많이 나오고 있다는 것을 알 수 있는데 올해도 영업이익과 순이익은 3분기부터 흑자전환할 것으로 판단됩니다.

 

 

 

 

▶ 공모분석

공모청약일 : 10월 31일 ~ 11월 1일

상장주간사 : IBK투자증권

납입일 : 11월 3일

신규상장일 : 11월 9일

사측제시 공모가 밴드 : 9,100~11,000원

기관 수요예측 경쟁률 : 981.09:1

확정 공모가 : 13,000원

확정 공모가 기준 시가총액 : 936억

 

상장 첫날 유통가능 주식수는 2,110,940주로 전체 주식수 대비 29.29%로 유통물량은 적정한 편입니다.

 

상장주간사에서는 상대가치평가 방법 중 PER 방식으로 공모가 밴드를 산정했고, 유사회사로는 케이사인, 브리지텍으로 선정했으며 시가총액은 각각 800억, 600억입니다.

 

확정 공모가 13,000원 기준 시가총액 936억, 공모가 60% 7,800원 기준 시가총액 562억, 공모가 400% 52,000원 기준 시가총액 3,747억 범위에서 움직일 수 있는데, 시가총액 800억인 케이사인 반기매출액 173억, 영업이익 5억 순이익 16억이기때문에 400% 상승가능성은 현저하게 낮습니다.

 

 

 

 

또한 수요예측에 참여했던 기관투자자 대부분 미확약으로 상장 첫날 수요예측에 참여했던 기관투자자 물량 쏟아져나올 수 있습니다.