스톰테크 공모주 청약 분석
상장과 비상장, 공모절차에 대해 지난 글에서 얘기드렸습니다.
2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해
상장과 비상장 이해
상장과 비상장에 대한 이해하기 공모청약을 하기전에 상장과 비상장에 대한 부분을 알아둬야합니다. ▶ 상장 유가증권시장, 코스닥, 코넥스 시장에 상장절차를 통해서 상장을 하게되면 증권사
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2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기
공모 절차 이해하기 지난글에서 상장과 비상장에 대해서 얘기를 하면서 상장절차와 상장종류, 상장기업의 상장효과 등에 대해서 얘기를 했었습니다. 2021.11.04 - [공모파헤치기] - 상장과 비상장
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▶ 회사개요
스톰테크 동사는 정수기 및 음용수기의 관과 관을 연결하는 연결구로서 급수, 배수 및 필터의 연결 등에 사용되는 피팅, 음용수기의 누수를 차단하고, 유로를 제어하는 밸브, 정수기 및 음용수기의 출수를 제어하는 안전 파우셋, 그리고 렌탈 사업의 사후관리시스템을 위한 반조립 형태의 튜빙 아세이를 주요 제품으로 개발 및 생산사업을 영위하고 있습니다.
▷ 지분현황
스톰테크 동사의 지분현황을 보면 강기환 대표와 그 배우자 그리고 자녀 명의로 각각 49.46%, 47.5%, 0.49%, 0.49%로 총 97.94% 지분보유하고 있습니다.
상장 이후 유통가능 주식수로 다시봐도,
상장사 하이투자증권 1.53%, 0.75% 지분말고는 기관투자자 지분은 없습니다.
▶ 사업개요
스톰테크 동사는 정수기 및 음용수기의 관과 관을 연결하는 연결구로서 급수, 배수 및 필터의 연결 등에 사용되는 피팅, 음용수기의 누수를 차단하고, 유로를 제어하는 밸브, 정수기 및 음용수기의 출수를 제어하는 안전 파우셋, 그리고 렌탈 사업의 사후관리시스템을 위한 반조립 형태의 튜빙 아세이를 주요 제품으로 개발 및 생산사업을 영위하고 있습니다.
스톰테크 동사의 주요 제품은 정수기의 설치 및 관리에 따라 6개월에서 12개월을 주기로 교체해야하는 소모성 부품으로, 동사의 제품은 경쟁사 대비 고효율, 고기능, 고품질을 바탕으로 합리적인 가격과 거래처 납품체계를 확보하고 있으며, 납품처로는 쿠쿠홈시스, 코웨이, 청호나이스, SK매직 등 다수의 주요 정수기 제조기업에 제품을 납품하고 있습니다.
▷ 주요 제품
▷ 주요 제품 등의 현황
스톰테크 동사의 제품은 다양하지만 피팅과 그와 관련된 제품이기때문에 단일품목이라고 봐야하며 전체매출액에서 100%가까이 차지하고 있습니다.
▶ 손익분석
2021년 매출액 479억 전년대비 19.96% 증가했으며, 영업이익 105억 전년대비 28.85% 증가했으며, 순이익 86억으로 전년대비 30.45% 증가했습니다.
2022년 매출액 510억 전년대비 6.34% 증가했으며, 영업이익 118억으로 전년대비 12.14% 증가했으며, 순이익 95억으로 전년대비 10.63% 증가했습니다.
2023년 반기매출액 294억으로 전년동기대비 11.48% 증가했으며, 영업이익 70억으로 전년동기대비 1.72% 증가했으며, 순이익 56억으로 전년동기와 비슷합니다.
단순연환산 해보면 2023년 전체매출액 600억, 영업이익 140~150억, 순이익 100억정도 기록할 것으로 판단됩니다.
▶ 공모분석
공모청약일 : 11월 9~10일
상장주간사 : 하이투자증권
납입일 : 11월 14일
신규상장일 : 11월 20일
사측제시 공모가 밴드 : 8,000~9,500원
기관 수요예측 경쟁률 : 573.9:1
확정 공모가 : 11,000원
확정 공모가 기준 시가총액 : 1,479억
상장 첫날 유통가능 주식수는 3,212,000주로 전체주식수 대비 23.89%로 유통물량은 적은편입니다.
상장주간사에서는 상대가치 평가 방법 중 PER 방식으로 공모가 산정했으며, 유사회사로는 한독크린텍, 피코그램, 쿠쿠홈시스, 코웨이로 산정했고 시가총액은 각각 500억, 700억, 4,500억, 3조 1,000억입니다.
쿠쿠홈시스와 코웨이는 정수기 렌탈사업을 하고 있는 전방 산업 기업으로써 제외되는게 맞지않나 싶지만 유사회사로 산정했네요.
확정 공모가11,000원 기준 시가총액 1,479억, 공모가 60% 6,600원 기준 시가총액 887억, 공모가 400% 44,000원 기준 시가총액 5,916억 범위에서 움직일 수 있는데, 시가총액 4,500억을 기록하고 있는 쿠쿠홈시스의 반기매출액 4,683억, 영업이익 698억, 순이익 692억을 기록하고 있어 400%까지 상승가능성은 낮습니다.
또한 수요예측에 참여했던 기관투자자 대부분 미확약으로 상장 첫날 수요예측에 참여했던 기관투자자 물량 쏟아져 나올 수 있습니다.
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