오상헬스케어 공모주 청약분석

오상헬스케어 공모주 청약분석

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상장과 비상장, 공모 절차에 대해 지난 글에서 얘기드렸습니다.

 

2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해

상장과 비상장 이해

2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기

공모 절차 이해하기

 

자료 : 오상헬스케어 홈페이지

오상헬스케어 동사는 2016년 상장폐지 되었고, 코스닥 시장으로 재상장을 진행합니다.

 

 

 

 

 

▶ 회사개요

오상헬스케어 동사는 상장사인 오상자이엘인 오상그룹의 계열사로 체외진단 부문에서 사업을 영위하고 있으며, 사업의 특성에 따라 생화학진단, 면역진단, 분자진단 등 3개의 부문으로 운영하고 있습니다.

 

▷ 지분현황

자료 : 전자공시시스템 오상헬스케어 지분증권신고서

오상헬스케어 동사의 지분현황을 보면 오상 38.88% 지분보유, 상장사인 오상자이엘 16.33% 지분보유, 오비트 0.63% 지분보유, 이동현 이사 5.45% 지분보유 하고 있으며, 

 

상장 이후 유통가능 주식수로 다시 보면, 

 

자료 : 전자공시시스템 오상헬스케어 지분증권신고서

기타주주로 개인투자자들의 지분이 많은 것을 확인해볼 수 있습니다.

 

기관투자자가 많으면 오버행 우려가 있지만 그래도 사업이나 기술성을 보고 투자했다고 할 수 있는데 개인투자자가 많은 경우에는 코넥스에서 이전상장 했을 경우에서 많이 볼 수 있었는데 오상헬스케어 동사는 전술한 바와 같이 2016년 상장폐지 이후 재상장을 하기 때문에 보호예수 해제 기간인 6개월 부터 개인투자자 물량 쏟아져 나올 수 있습니다.

 

 

 

 

▶ 사업개요

오상헬스케어 동사는 상장사인 오상자이엘인 오상그룹의 계열사로 체외진단 부문에서 사업을 영위하고 있으며, 사업의 특성에 따라 생화학진단, 면역진단, 분자진단 등 3개의 부문으로 운영하고 있습니다.

 

▷ 주요 사업 부문

① 생화학진단

생화학 반응을 이용하여 인체 내의 혈액 등을 분석하여 질병을 진단하는 진단법의 하나로써 오상헬스케어 동사의 자가혈당측정기, POCT HbA1c 측정기, POCT 콜레스테롤 측정기 제품들이 생화학 진단 사업 영역에 포함됩니다.

 

② 면역진단

특이적으로 결합하는 항원-항체 반응을 이용한 검사 방법으로 오상헬스케어 동사의 SelexOn 등 진단기기와 코로나19 자가진단키트 등 진단키트 제품이 있습니다.

 

③ 분자진단

검체에세 추출한 DNA/RNA(핵산)을 직접 검사하며, 중합 효소 연쇄 반응을 기반으로 검사와 감염 질환을 확인하는 분야입니다.

 

▷ 주요 제품 등의 현황

자료 : 전자공시시스템 오상헬스케어 지분증권신고서

오상헬스케어 동사의 제품 매출 비중을 보면 면역진단 매출비중이 점점 커지면서 86.27%를 차지하고 있습니다.

 

이는 코로나19 시기에 자가진단키트 매출이 체외진단시장에서 커지면서 발생한 것으로 판단됩니다.

 

 

 

 

 

▶ 손익분석

자료 : 전자공시시스템 오상헬스케어 지분증권신고서

2021년 매출액 1,323억으로 전년대비 48.7% 감소했으며, 영업손실 70억으로 적자전환, 순이익 14억으로 전년대비 98.82% 감소했습니다. 영업손실 70억이었지만 기타이익 38억, 금융수익 32억으로 순이익을 기록했습니다.

 

2022년 매출액 1,938억으로 전년대비 46.52% 증가했으며, 영업이익 493억으로 전년대비 흑자전환, 순이익 406억으로 전년대비 2,660.15% 증가했습니다. 

 

2023년 3분기까지 매출액 3,412억 전년동기대비 130.18% 증가했으며, 영업이익 1,500억으로 전년동기대비 199.39% 증가했으며, 순이익 1,206억으로 전년동기대비 151.39% 증가했습니다. 이는 면역진단 분야 매출이 급증하면서 실적이 크게 증가되었습니다.

 

2023년 전체매출액 4,000억, 영업이익 1,700억, 순이익 1,300억을 기대해볼 수 있습니다.

 

 

 

 

 

▶ 공모분석

공모청약일 : 3월 4~5일

상장주간사 : NH투자증권

납입일 : 3월 7일

신규상장일 : 3월 13일

사측제시 공모가 밴드 : 13,000~15,000원

기관 수요예측 경쟁률 : 993.21:1

확정 공모가 : 20,000원

확정 공모가 기준 시가총액 : 2,820억

 

상장 첫날 유통가능 주식수는 5,282,385주로 전체 주식수 대비 37.45%로 유통물량은 많은 편입니다.

 

상장주간사에서 상대가치 평가 방법 중 PER 방식으로 공모가 밴드 산정했으며, 유사회사로는 랩지노믹스, 바디텍메드, 바이오노트, 수젠텍, 씨젠, 아이센스, 에스디바이오센서, 휴마시스가 있으며 시가총액은 각각 2,500억, 3,800억, 4,500억, 1,000억, 1조 3,100억, 5,800억 1조 5,200억, 2,200억입니다.

 

확정 공모가 20,000원 기준 시가총액 2,820억, 공모가 60% 12,000원 기준 시가총액 1,692억, 공모가 400% 80,000원 기준 시가총액 1조 1,283억 범위에서 움직일 수 있는데, 시가총액 1조 3,100억을 기록하고 있는 씨젠의 경우 3분기까지 매출액 2,668억, 영업손실 335억, 순손실 52억을 기록하고 있어 오상헬스케어 동사보다 실적이 좋지 못한 상황이기때문에 400% 상승가능성이 있긴하지만 

 

상장폐지 이후 재상장하는 기업이라는 점과 체외진단기기 업황자체는 좋지 못하기때문에 400% 찍고 바로 내려올 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

또한 수요예측에 참여했던 기관투자자 대부분 미확약으로 상장 첫날 수요예측에 참여했던 기관투자자 물량 쏟아져 나올 수 있습니다.