에스엘에스바이오 공모주 청약 분석

에스엘에스바이오 공모주 청약 분석

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상장과 비상장, 공모절차에 대해 지난글에서 얘기드렸습니다.

 

2021.11.04 - [주식이야기] - 상장과 비상장 이해

상장과 비상장 이해

 

2021.11.07 - [주식이야기] - 공모 절차 이해하기

공모 절차 이해하기

 

자료 : 에스엘에스바이오 홈페이지

에스엘에스바이오 동사는 코넥스 시장에 상장되었다가 코스닥으로 이전상장하는 기업입니다.

코넥스의 패스트트랙1번 영업이익이 존재하고 매출액 100억 이상 코스닥 기준 시가총액 300억 조건으로 이전상장을 진행합니다.

 

코넥스 시장에 대해서는 지난 글에서 얘기드렸습니다.

 

2021.11.13 - [주식이야기] - 코넥스 이야기1편(feat.K-OTC)

코넥스 이야기1편(feat.K-OTC)

 

2021.11.14 - [주식이야기] - 코넥스 이야기2편

코넥스 이야기2편

 

 

 

 

▶ 회사개요

에스엘에스바이오 동사는 의약품 품질관리, 신약개발지원 및 체외진단기기 사업을 영위하는 기업으로 의학, 의과학, 생화학 등의 전문 연구원들이 다수의 연구개발 성과를 거두었고 또한 진행중입니다. 

 

▷ 지분 현황

자료 : 전자공시시스템 에스엘에스바이오 지분증권신고서

에스엘에스바이오 지분 현황을 보면 관계사인 에스에스메디피아 9.59% 지분보유, 타임폴리오자산운용 4.94%지분보유하고 있습니다.

 

상장 이후 유통가능 주식수를 봐도 

자료 : 전자공시시스템 에스엘에스바이오 지분증권신고서

다른 기관투자자 지분은 없었고, 에스엘에스바이오 동사는 코넥스에 상장되었다가 코스닥으로 이전상장하기때문에 유통가능 주식수가 많은편입니다.

 

 

 

 

▶ 사업개요

에스엘에스바이오 동사는 의약품 품질관리, 신약개발지원 및 체외진단기기 사업을 영위하는 기업으로 의학, 의과학, 생화학 등의 전문 연구원들이 다수의 연구개발 성과를 거두었고 또한 진행중입니다. 

 

에스엘에스바이오 동사는 독자적인 NTMD 기술을 이용한 진단키트를 개발중이며 이를 통해 혁신적인 진단기술을 통한 글로벌 진단 전문회사로 도약할 계획입니다.

 

▷ 주요 서비스

① 의약품 품질관리

완제의약품 품질검사, 비교용출 시험, 장기 안정성 시험, 세척 제조공정 밸리데이션, 해외 진출을 위한 국내 제약사들의 현지 인가 기관 맞춤 검사 등에 대해서 제공하고 있습니다.

 

② 신약개발지원

의약품, 식품, 화학물질, 화장품 등의 물질이 개발되는 과정에서 관련 연구개발용역을 제공하고 전문 연구개발 서비스 사업으로 연구개발을 통해 얻은 성과물에 대한 License-out 가능성이나 상품의 유통 판로를 모색하는데 있어 핵심역할을 하고 있으며, 신약 개발의 일부 과정을 위탁 수행함으로써 제약회사들이 신약개발 과정에서 소요되는 내부 고정 비용을 절감하며, 신약개발, 임상시험, 안전관리 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

 

③ 체외진단 기기

질병의 진단이나 예방, 건강상태의 평가 등을 목적으로 인체에서 채취된 조직이나 혈액, 소변 등의 검체를 이용해 검사하는 의료기기 및 시약 등을 가르키며, 에스엘에스바이오 동사는 면역크로마토그래피법을 이용한 알러지 신속진단키트와 소 임신 시에 측정되는 특이단백질을 측정하여 임신 유무를 진단하는 소 임신 진단키트 제품을 개발했습니다.

 

▷ 주요 제품 등의 현황

자료 : 전자공시시스템 에스엘에스바이오 지분증권신고서

에스엘에스바이오 동사는 의약품 품질관리 용역 매출 비중이 80%이상을 차지하고 있습니다.

 

 

 

 

▶ 손익분석

자료 : 전자공시시스템 에스엘에스바이오 지분증권신고서

에스엘에스바이오 동사는 패스트트랙1번으로 상장을 진행하기때문에 실적에 대해서 크게 기대할 필요는 없습니다.

 

2023년 반기 매출액 44억으로 전년동기대비 15.54% 감소했으며, 영업이익 6.7억으로 전년동기대비 32.85% 감소했으며, 순이익 9.9억으로 전년동기대비 0.00024% 감소했습니다. 이는 법인세비용이 환원 되면서 순이익이 증가했습니다.

 

 

 

 

▶ 공모분석

공모청약일 : 10월 10~11일

상장주간사 : 하나증권

납입일 : 10월 13일

신규상장일 : 10월 20일

사측제시 공모가 밴드 : 8,200~9,400원

기관 수요예측 경쟁률 : 235.14:1

확정 공모가 : 7,000원

확정 공모가 기준 시가총액 : 537억

 

상장 첫날 유통가능 주식수는 4,700,431주로 전체 주식수 대비 61.24%로 유통물량은 많은편입니다.

 

상장주간사는 상대가치평가 중 PER 방식을 사용했으며 유사회사로는 바이오인프라, 한독, 바이넥스를 선정했고 각각 시가총액 700억, 1,800억, 2,700억입니다.

 

확정 공모가 7,000원 기준 시가총액 537억, 공모가 대비 60% 4,200원 기준 시가총액 322억, 공모가 대비 400% 28,000원 기준 시가총액 2,148억 범위에서 움직일 수 있는데, 시가총액 700억인 바이오인프라 반기 매출액 146억 영업이익 2.4억, 순이익 0.62억으로 에스엘에스바이오 동사보다 매출액은 높지만 영업이익과 순이익 낮습니다. 바이넥스의 경우 반기매출액 877억, 영업이익 86억, 순이익 83억으로 동사보다 높아 400%까지 상승가능성은 현저하게 낮습니다.

 

 

 

 

또한 수요예측에 참여했던 기관투자자 대부분 미확약으로 상장첫날 수요예측에 참여했던 기관투자자 물량 쏟아져나올 수 있습니다.